Финансовые результаты GV Gold за первое полугодие 2018 года
ПАО «Высочайший» (GV Gold), совместно с дочерними предприятиями (далее именуемое «GV Gold», «Высочайший» или «Компания»), одна из крупнейших и наиболее динамично развивающихся золотодобывающих компаний России, публикует консолидированные неаудированные финансовые результаты за первое полугодие 2018 года.
Основные финансовые показатели
- Общий объем реализации золота Компании увеличился на 66% по сравнению с предыдущим годом, составив 113 тыс. унций золота, в том числе гравифлотоконцентрат в объеме 5 тыс. унций золота.
- Выручка Компании составила 146 млн долл. США по итогам первого полугодия, что на 74% больше показателя за аналогичный период прошлого года.
- Средняя цена реализации золота в отчетном периоде возросла на 7% до уровня 1 312 долл. США/унция в сравнении с первым полугодием 2017 года.
- Общие денежные затраты (ТСС)[1] Компании увеличились с 568 до 658 долл. США на унцию. Увеличение показателя в большей степени обусловлено включением в работу двух новых предприятий, Тарынского ГОКа и ГОКа «Угахан», более высокими издержками производства, а также снижением среднего содержания в перерабатываемой руде на ГОКе «Высочайший».
- Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC)[2] составили 793 долл. США на унцию, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом 2017 годом на 9% в основном в результате роста общих денежных затрат.
- Скорректированный показатель EBITDA[3] в отчетном периоде увеличился на 74% до уровня 57 млн долл. США, несмотря на рост издержек, который был полностью нивелирован увеличением объема реализации золота и проведением мероприятий по повышению операционной эффективности. Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 39%.
- Операционная прибыль GV Gold увеличилась на 52%, составив 43 млн долл. США.
- Чистая прибыль составила 19 млн долл. США против 21 млн долл. США в первом полугодии 2017 года, изменение обусловлено влиянием убытков от курсовых разниц.
- Чистый долг[4] Компании по состоянию на 30 июня 2018 года составил 177 млн долл. США. Долговая нагрузка Компании сохраняется на стабильном уровне с комфортным графиком погашения. Отношение чистого долга к показателю EBITDA (за последние 12 месяцев) на конец отчетного периода составило 1,3х.
Основные операционные показатели
- Общий объем производства золота в первом полугодии 2018 году составил 128 тыс. унций, увеличившись по сравнению с прошлым годом на 76%. Подобный рост выпуска золота стал возможен благодаря запуску производства в 2017 году на месторождениях Дражное и Угахан, а также увеличению данного показателя на действующих активах Иркутской и Алданской бизнес единиц.
- Благодаря запуску новых мощностей, за прошедшее полугодие Компания существенно нарастила объем добычи и переработки руды – на 105% и 62% соответственно.
Сообщение генерального директора GV Gold Германа Пихоя:
«По итогам первого полугодия 2018 года Компания достигла сильных операционных и финансовых результатов на фоне успешной реализации стратегических инициатив и последовательных шагов по выводу GV Gold в число крупнейших золотодобывающих компаний в России. Компания продолжила движение по ранее намеченной траектории роста. Как результат, выручка Компании достигла рекордного значения за полугодие – 146 млн долларов США, увеличившись по сравнению с прошлым годом на 74%.
EBITDA Компании по итогам первого полугодия также продемонстрировала существенный рост – на 66% по сравнению с прошлым годом и достигла 57 млн долларов США. Ожидаемый рост издержек был частично нивелирован реализацией инициатив по повышению операционной эффективности на активах Компании. Рентабельность по EBITDA сохраняется на стабильном уровне – 39%.
Важно отметить, что Компания традиционно придерживается взвешенного подхода в финансовой политике. В первом полугодии соотношение чистого долга к показателю EBITDA сохранилось на комфортном уровне – 1,3х, что с учетом прохождения пика капительных вложений создает дополнительные возможности для достижения желаемого баланса между целевыми инвестициями в развитие и требуемыми доходами акционеров в дальнейшем.
Сильные операционные результаты и дальнейшая реализация стратегических проектов являются прочной базой для достижения поставленных на этот год целей по операционным и финансовым показателям».
| Ключевые финансовые показатели за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2018 года | 1П 2018 | 1П 2017 | Изм. % |
|---|---|---|---|
| Реализация золота, тыс. унций | 113 | 68 | 66% |
| Средняя цена реализации, долл. США/унция | 1 312 | 1 239 | 7% |
| Выручка, млн долл. США, в том числе: | 146 | 84 | 74% |
| Выручка от реализации золота, млн долл. США | 141 | 84 | 68% |
| Выручка от реализации концентрата, млн долл. США | 5 | — | — |
| Операционная прибыль, млн долл. США | 43 | 28 | 52% |
| Чистая прибыль, млн долл. США | 19 | 21 | -6% |
| Скоррект. EBITDA, млн долл. США | 57 | 33 | 74% |
| Рентабельность по скоррект. EBITDA, % | 39% | 41% | -4% |
| Чистый операционный денежный поток, млн долл. США | 36 | -9 | — |
| TCC, долл. США/унция | 658 | 568 | 16% |
| AISC, долл. США/унция | 793 | 726 | 9% |
| Финансовое состояние | |||
| Денежные средства и их эквиваленты, млн долл. США | 37 | 35 | 6% |
| Чистый долг, млн долл. США | 177 | 175* | 1% |
| Чистый долг/EBITDA, х | 1,26 | 1,40 | -10% |
| Операционные показатели | |||
| Добыча руды, тыс. тонн | 3 639 | 1 772 | 105% |
| Объем переработки руды, тыс. тонн | 3 535 | 2 187 | 62% |
| Производство золота, тыс. унций | 128 | 73 | 76% |
*По состоянию на 31.12.2017
Выручка
В отчетном периоде выручка Компании составила 146 млн долл. США. Увеличение показателя на 74% по сравнению с результатом первого полугодия 2017 года связано с ростом объемов производства (+76%) и реализации золота (+66%) за счет запуска новых предприятий: Тарынского ГОКа и ГОКа «Угахан», а также роста выпуска золота на всех производственных площадках GV Gold.Средняя цена реализации составила 1 323 долл. США за унцию (+7% по сравнению с первым полугодием 2017 года).
EBITDA
За 6 месяцев 2018 года скорректированный показатель EBITDA увеличился на 74% и составил 57 млн долл. США, несмотря на ожидаемый рост издержек, который был полностью нивелирован увеличением объема реализации золота и проведением мероприятий по повышению операционной эффективности. Рентабельность по скорректированному EBITDA составила 39% по сравнению с 41% годом ранее.
Общие денежные затраты (ТСС)
В отчетном периоде общие денежные затраты группы компаний GV Gold увеличились на 16%, составив 658 долл. США на унцию. Рост показателя обусловлен включением в работу двух новых предприятий, Тарынского ГОКа и ГОКа «Угахан», а также снижением среднего содержания в перерабатываемой руде на ГОКе «Высочайший». Несмотря на рост затрат, показатель общих денежных затрат GV Gold по-прежнему остается на относительно невысоком уровне среди российских золотодобывающих компаний.
Общие денежные затраты на ГОКе «Высочайший» снизились на 14% в связи с увеличением объемов переработки и извлечения золота, а также за счет проведения плановых мероприятий по повышению операционной эффективности.
На ГОКе «Угахан», втором запущенном в 2017 году предприятии Компании, показатель общих денежных затрат по итогам отчетного периода составил 889 долл. США на унцию. Уровень показателя выше среднего по Группе в связи с более высокими затратами на электроэнергию, что объясняется работой ГОКа в 1 полугодии за счет генерации дизельных установок до июня 2018 года. Компания ожидает снижения затрат к концу текущего года за счет подключения ГОКа к внешнему энергоснабжению, которое произошло в мае 2018 года .
На Тарынском ГОКе общие денежные затраты составили 643 долл. США на унцию. Компания ожидает дальнейшего улучшения показателя по итогам года.
На Большом Куранахе показатель общих денежных затрат в годовом сопоставлении вырос на 8% до 1 512 долл. США на унцию в связи с проведением интенсивных плановых работ по подготовке к промышленному сезону.
| Общие денежные затраты (TCC), долл. США/унция | 1П 2018 | 1П 2017 | Изм. % |
|---|---|---|---|
| Высочайший | 452 | 528 | -14% |
| Угахан | 889 | — | — |
| Тарын | 643 | — | — |
| Большой Куранах | 1 512 | 1 398 | 8% |
| GV Gold | 658 | 568 | 16% |
Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC)
В первом полугодии 2018 года совокупные денежные затраты на производство и поддержание в годовом сопоставлении выросли на 9% с 726 долл. США на унцию до 793 долл. США на унцию. Основным фактором роста стало повышение общих денежных затрат при сохранении капитальных расходов на поддержание на прежнем уровне.
| Совокупные денежные затраты (AISC), долл. США/унция | 1П 2018 | 1П 2017 | Изм. % |
|---|---|---|---|
| Высочайший | 818 | 664 | 23% |
| Угахан | 903 | — | — |
| Тарын | 720 | — | — |
| Большой Куранах | 2 147 | 2 085 | 3% |
| GV Gold | 793 | 726 | 9% |
Финансовое состояние
Чистый долг Компании по состоянию на 30 июня 2018 года составил 177 млн долл. США. Долговая нагрузка Компании сохраняется на стабильном уровне с комфортным графиком погашения. Отношение чистого долга к показателю EBITDA (за последние 12 месяцев) на конец отчетного периода составило 1,3х.
Прогноз на 2018 год
Компания подтверждает производственный план на 2018 год на уровне 280-300 тыс. унций золота.
Контакты
Для инвесторов
Василий Мигунов, Заместитель генерального директора по IR и рынкам капитала
+ 7 495 287 88 40
vvm@gvgold.ru
Для СМИ
Татьяна Демьянова, Заместитель генерального директора по связям с общественностью
+ 7 495 287 88 40
dtv@gvgold.ru
Компания ЕМ
Денис Денисов
+7 495 363 28 49
denisov@em-comms.com
Справка о Компании
ПАО «Высочайший» (GV Gold) – одна из крупнейших и наиболее динамично развивающихся золотодобывающих компаний России, занимающаяся открытой разработкой рудных месторождений и добычей золота на крупнейшем россыпном месторождении на территории страны. По итогам 2017 года Компания произвела 225 тыс. унций золота, став 7 крупнейшим золотодобывающим предприятием России. GV Gold обладает обширной сырьевой базой – запасы по JORC составляют 4,4 млн унций, ресурсы 7,0 млн унций.
Ключевые предприятия и проекты Компании расположены в Иркутской области и Республике Саха (Якутия). Компания объединяет 6 горно-обогатительных комбинатов общей мощностью 8 млн тонн руды в год и владеет 20 добывающими и разведочными лицензиями.
Компания придерживается высоких стандартов корпоративного управления и имеет прозрачную структуру акционеров, одним из которых выступает крупный институциональный инвестор BlackRock (17,99%).
Более подробная информация доступна на сайте Компании http://gvgold.ru
Заявления прогнозного характера
Настоящее сообщение может содержать «заявления прогнозного характера» относительно ПАО «Высочайший» (GV Gold) и (или) его дочерних предприятий. В целом слова «будет», «может», «должен», «следует», «продолжит», «возможность», «полагает», «ожидает», «намерен», «планирует», «оценивает» и прочие аналогичные выражения указывают на заявления прогнозного характера. Заявления прогнозного характера содержат элементы риска и неопределенности, вследствие чего фактические результаты могут существенно отличаться от показателей, приведенных в соответствующих заявлениях прогнозного характера. Заявления прогнозного характера содержат утверждения, касающиеся будущих капитальных затрат, стратегий ведения хозяйственной деятельности и управления, а также развития и расширения деятельности ПАО «Высочайший» (GV Gold) и (или) его дочерних предприятий. Многие из этих рисков и неопределенностей касаются факторов, которые не могут контролироваться или быть точно оценены ПАО «Высочайший» (GV Gold) и (или) его дочерними предприятиями, поэтому на информацию, содержащуюся в этих заявлениях, не следует полагаться как на окончательную, поскольку она предоставляется исключительно по состоянию на дату соответствующего заявления, не принимает каких-либо обязательств и не планирует предоставлять актуализированную информацию по данным заявлениям о перспективах, за исключением случаев, когда это требуется в соответствии с действующим законодательством.
[1] Компания рассчитывает совокупные денежные затраты на унцию проданного золота (TCC) как себестоимость реализации золота (за минусом амортизации основных средств и нематериальных активов, признанных в составе себестоимости). ТСС на унцию Компания рассчитывается как TCC, деленный на объем реализованного золота, в объем реализованного золота включается объем реализованного золота в концентрате.
[2] Компания рассчитывает Совокупные денежные затраты на производство и поддержание на унцию проданного золота (AISC) как ТСС плюс денежные административные расходы (за минусом расходов на амортизацию основных средств и нематериальных активов признанных в составе административных расходов), расходы на приобретение оборудования, строительство и проектные работы, направленные на поддержание текущей деятельности. Для расчета AISC по отдельным месторождениям общие административные затраты не учитываются, однако, учтены в показателе по Группе. AISC на унцию Компания рассчитывает как AISC, деленный на объем реализованного золота, в объем реализованного золота включается объем реализованного золота в концентрате
[3] Скорректированный показатель EBITDA рассчитывается как объём чистой прибыли до вычета финансовых расходов, расходов по налогу на прибыль, расходов по начисленной амортизации, расходов по списанию и обесценению активов, связанных с разведкой и оценкой полезных ископаемых и за вычетом финансовых доходов. Расчет скорректированного показателя EBITDA базируется на данных годовой консолидированной отчетности Общества, составленной в соответствии с МСФО на соответствующую отчетную дату и прошедшей независимую аудиторскую проверку.
[4] Чистый долг рассчитывается как сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств по кредитам и займам и долгосрочных и краткосрочных обязательств по финансовой аренде за вычетом суммы денежных средств и их эквивалентов на отчетную дату, расчет базируется на данных консолидированной отчетности Компании за отчетный год, подготовленной согласно стандартам МСФО и прошедшей независимую аудиторскую проверку.